Unidad V Análisis de Reemplazo e
Ingeniería de Costos
Subtemas
5.1 Fundamentos del
Análisis de Reemplazo
5.2 Vida Útil
Económica
5.3 Realización de
un Análisis de Reemplazo
5.4 Análisis de
Reemplazo Durante un Período de Estudio Específico
5.5 Ingeniería de
Costos
5.5.1 Efectos de la
Inflación
5.5.2 Estimación de
Costos y Asignación de Costos Indirectos.
5.5.3 Análisis
Económico después de Impuestos
5.5.4 Evaluación
después de Impuestos de Valor Presente, Valor Anual y Tasa Interna de Retorno
DESARROLLO
5.1 Fundamentos del Análisis de Reemplazo
El
análisis de reemplazo sirve para averiguar si un equipo está operando de manera
económica o si los costos de operación pueden disminuirse, adquiriendo un nuevo
equipo.
Además,
mediante este análisis se puede averiguar si el equipo actual debe ser
reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo.
Siguiendo con el análisis que el canal financiero está realizando de los
activos físicos y como complemento a los artículos hechos en tiempo pasado, se
presenta a continuación un minucioso estudio de la importancia en la toma de
decisiones realizada por el administrador financiero en el momento de
reemplazar sus recursos fijos.
EL ANÁLISIS Y PLANEACIÓN DE REEMPLAZO
Un plan de reemplazo de activos físicos es de vital importancia en todo
proceso económico, porque un reemplazo apresurado causa una disminución de
liquidez y un reemplazo tardío causa pérdida; esto ocurre por los aumentos de
costo de operación y mantenimiento, por lo tanto debe establecerse el momento
oportuno de reemplazo, a fin de obtener las mayores ventajas económicas.
Un activo
físico debe ser reemplazado, cuando se presentan las siguientes causas:
©
Insuficiencia
©
Alto costo de mantenimiento
©
Obsolescencia
Recomendamos
Recomendamos
En este tipo
de análisis es necesario aplicar algunos conceptos de matemáticas financieras
fundamentales.
Para hacer un análisis de reemplazo, es
indispensable determinar:
El horizonte de la planeación
También
llamado el intervalo de tiempo, está determinado por el periodo durante el cual
va a realizarse el análisis y mientras más pequeño sea el horizonte de
planeación, más exacto resulta el análisis.
La
disponibilidad de capital
Este
para realizar la compra de los activos según lo planeado y lo proyectado.
Resumen personal
El
análisis de reemplazo es aplicado en empresas con la finalidad de saber cuándo
es el tiempo oportuno para darle de baja a un equipo físico o recurso, ya sea
por un alto precio que se pague por el mantenimiento de éste o por su
depreciación, tomando en cuenta que este análisis lo lleva a cabo por lo
regular un administrador y por ende deberá tomar la mejor decisión posible,
para bien de la empresa.
5.2 Vida Útil Económica
Período
durante el cual se debe utilizar el activo atendiendo a razones económicas. La
vida útil económica de activos relacionados a los ingresos es aquella que se
determina por el tiempo transcurrido hasta que la utilidad económica llega a
ser cero. Durante este periodo, los ingresos generados por dicho activo cubren
todos los costos económicos de la empresa, lo que incluye los costos de
operación y mantenimiento, y los costos de capital invertido.
LA VIDA ECONÓMICA DE LOS BIENES
Se
entiende por vida económica el periodo para el cual el costo anual uniforme
equivalente es mínimo. Para los activos antiguos, no se tiene en cuenta la vida
útil restante, ya que casi todo puede mantenerse funcionando indefinidamente
pero a un costo que puede ser excesivo si se repara constantemente.
Resumen personal
La vida
útil económica se refiere al tiempo de duración de un activo, es decir, que se
dará de baja al activo solo cuando ya no le sea de utilidad a la empresa o en
su caso ya no le genere ingresos.
5.3 Realización de un Análisis de Reemplazo
Los análisis
de remplazo se llevan a cabo de dos maneras: sin especificar el periodo de
estudio o con un periodo de estudio definido. Muestra un panorama general del
enfoque seguido para cada situación. Un análisis de remplazo determina cuando
un retador remplaza al defensor. El estudio completo se termina si el retador
(R) se elige para remplazar al defensor (D)
en ese momento. No obstante, si se mantiene el defensor el estudio podría
extenderse un número de años igual a la vida del defensor nD; después del cual
un retador remplazara al defensor. Utilice el valor anual y los valores de vida
de R y D determinados en el análisis de VUE, para aplicarlos en el siguiente procedimiento del análisis de remplazo. Lo
anterior supone que los servicios ofrecidos por el defensor podrían obtenerse a
la cantidad de VAD.
NUEVO ANALISIS DE REEMPLAZO:
1)
Sobre la base del mejor valor de VA R o VAD, elija la mejor alternativa
(R) o la mejor alternativa (D). Cuando se halla elegido el retador, remplace al
defensor en ese momento y espere conservar al retador por nR años. Entonces el
análisis de reemplazo estará completo. Por otra parte, si eligió al defensor
planee conservarlo hasta nD años. El siguiente año lleve a cabo los siguientes
pasos.
ANALISIS POSTERIOR A UN AÑO:
2)
En el caso de que no todos los cálculos sean vigentes para ambas
alternativas, especialmente el costo inicial, el valor comercial y el COA,
proceda con el paso 3. En el caso que sea vigente en este año nD, reemplace al
defensor.
Nota: Si no es el año nD conserve al defensor un año más
y repita este mismo paso. Este paso podría repetirse en varias ocasiones.
1.
Si los estimados han cambiado, actualícelos y determine nuevos valores
para VA, R, y VAD, e inicie un nuevo análisis de reemplazo.
Si inicialmente se elige al defensor (Paso 1),
quizá sea necesario actualizar las estimaciones después de un año de
conservarlo (Paso 2).
Resumen personal
Para
realizar un análisis de reemplazo de un activo
primero se debe observar que exista un defensor y un retador y también
se debe tomar en cuenta el periodo que estos puedan llegar a tener, para poder
realizar el análisis y tomar una decisión fundamentada.
5.4 Análisis de Reemplazo Durante un Período de Estudio
Específico
Un plan de reemplazo de activos físicos es de vital
importancia en todo proceso económico, porque un reemplazo apresurado causa una
disminución de liquidez y un reemplazo tardío causa pérdida; esto ocurre por
los aumentos de costo de operación y mantenimiento, por lo tanto debe
establecerse el momento oportuno de reemplazo, a fin de obtener las mayores
ventajas económicas.
Un activo físico debe ser reemplazado, cuando se
presentan las siguientes causas: Insuficiencia .Alto costo de mantenimiento.
Obsolescencia.
Recomendamos
en este tipo de análisis es necesario aplicar algunos conceptos de matemáticas
financieras fundamentales.
Para hacer
un análisis de reemplazo, es indispensable determinar:
El horizonte de la planeación. También llamado el intervalo de
tiempo, está determinado por el periodo durante el cual va a realizarse
el análisis y mientras más pequeño sea el horizonte de planeación, más exacto
resulta el análisis.
La disponibilidad de
capital. Este para realizar la compra de los
activos según lo planeado y lo proyectado.
Resumen personal
Un activo físico debe ser reemplazado,
cuando se presentan Insuficiencias, Alto costo de mantenimiento, Obsolescencia,
entre otros aspectos. Se debe tener en cuenta la planeación y si la empresa
cuenta con el capital suficiente para solventar los gastos.
5.5 Ingeniería de Costos
En la
actualidad no se limita a la solución de problemas en sus correspondientes
campos del conocimiento, sino que toma en consideración todas las variables que
pueden afectar la aplicación de las soluciones y el desarrollo de proyectos.
Una de estas variables es la economía y los costos, lo que puede cambiar las
tomas de decisión o la forma en la que se deben plantear las soluciones, por
esto se considera necesario que los ingenieros estén conscientes de la
importancia de esta rama de la ingeniería la que cada día adquiere mayor
importancia. El costo es el gasto total aprobado después de la terminación de
un proyecto.
Lo cual deja claro que el costo de un proyecto, es el que se registró a
su término, después de que se contabilizó cada gasto, erogación o cargo
imputable de manera directa o indirecta, así como de la utilidad que el
contratista obtuvo en su caso.
La Estimación de Costos
implica un cálculo a-priori de lo que habrá de ser. El trabajo del Especialista
de costos es conjetural por excelencia.
Conjetura en el contexto que nos ocupa, es un juicio que se forma de los
costos probables en que se incurrirán, por las señales que se observan en un
proyecto -planos y especificaciones y condiciones que podrían prevalecer en la
obra, para determinar un hecho ¿cuánto cuesta la obra? basándose en:
Experiencia‡
Observaciones‡ Razonamientos‡ Consultas
Entonces
se puede definir a la ingeniera de costos como: el arte de aplicar
conocimientos científicos y empíricos para hacer las conjeturas más realistas y
estimar el importe de una construcción, así como de su control durante la obra.
La Ingeniería de Costos,
proporciona conocimientos y análisis profundos para una eficiente estimación,
formulación del presupuesto y control de costos, a lo largo del ciclo de vida
de un Negocio o Proyecto, desde su planificación inicial hasta la puesta en
marcha.
La fase de estimaciones cubrirá la recolección de datos y su análisis,
los métodos más adecuados, la precisión y los tipos de estimaciones, junto con
las técnicas asociadas a la valoración y resolución de los problemas más
importantes para el cálculo de estimaciones correctas.
La Preparación del Presupuesto presenta una estructura que satisface los
requisitos de dirección.
La parte relacionada con el Control
de Costos, cubre desde el diseño básico hasta la puesta en marcha, en la que se discuten conceptos y métodos
para un seguimiento eficiente de costos. Siguientes situaciones es habitual:
La vida
restante anticipada del defensor es igual o es más corta que la vida del
retador. Si el defensor y el retador tienen vidas iguales, se debe utilizar
cualquiera de los métodos de evaluación con la información más reciente.
Resumen personal
La Ingeniería de Costos, proporciona
conocimientos y análisis profundos para una eficiente estimación, formulación
del presupuesto y control de costos, a lo largo del ciclo de vida de un Negocio
o Proyecto, desde su planificación inicial hasta la puesta en marcha.
5.5.1 Efectos de la
Inflación
Efectos de la inflación sobre la economía de un país
Los efectos de la inflación dependen en cierta medida según ésta pueda
ser prevista o sea sorpresiva. Cualquiera sea la forma que tome la inflación,
acarrea costos y mientras mayor sea la tasa de variación de los precios mayores
serán los costos.
Existen costos de mantener dinero en efectivo, por lo que los agentes
económicos dedican más tiempo a analizar qué harán con sus saldos monetarios.
El proceso inflacionario implica, para los comerciantes, costos reales para
actualizar los precios. El incremento continuo del nivel general de precios
tiene efectos redistributivos a favor de los deudores, en la puja distributiva
los asalariados y todos aquellos que dependan de ingresos nominales fijos verán
disminuir sus ingresos reales.
Por último, según ha sido estudiado por Olivera-Tanzi, la inflación
también ocasiona costos para el fisco debido al retardo que existe entre el
momento en que se realizan los gastos y el cobro de los impuestos.
Existen dos tipos de inflación; por un lado tenemos aquella que se conoce
con anticipación y se incorpora a las expectativas de los agentes económicos;
por otra parte, la inflación puede ser no anticipada por los agentes
económicos, que es laque se presenta antes de que los individuos hayan ajustado
sus expectativas.
1- Efectos
de la Inflación en la Distribución del Ingreso
La inflación tiene efectos en la distribución del ingreso debido a que
ciertos sectores tienen capacidad para ajustar sus ingresos ante la inflación,
mientras que otros no tienen esta capacidad. Por ejemplo los asalariados, los
jubilados, los beneficiaros de planes sociales y quienes obtienen rentas
mediante contratos de largo plazo, tienen poca capacidad de ajustar sus
ingresos ante la inflación, mientras que por ejemplo los comerciantes o
vendedores de insumos, pueden ajustar el precio de sus productos ante un
aumento de su costo de vida o del nivel general de precios.
2- Efectos de la Inflación en el
Nivel de Crecimiento
En las
economías de mercado, los precios son claves en la asignación de recursos. La
inflación es un fenómeno que desalienta muchas actividades productivas, al
generar incertidumbre sobre los futuros precios. Las personas son por
naturaleza adversas al riesgo, por lo que si la inflación genera un mayor
riesgo para ciertas inversiones, estas estarán desalentadas, asignándose
recursos hacia otros destinos, ya sea bienes que resguarden su valor ante la
inflación o bien inversiones que ajusten sus ingresos con la inflación. Esta
asignación de recursos es ineficiente porque está basada en parte por la
incertidumbre generada por la inflación y no por consideraciones productivas.
3- Efectos de la Inflación en el
Déficit Fiscal
Algunos
ingresos del gobierno varían con la inflación (como la recaudación por el
Impuesto al Valor Agregado) y otros no. Algunos gastos varían con la inflación
(compra de insumos, inversión del gobierno) y otros no (sueldos, salarios y
jubilaciones en el corto plazo). El efecto de la inflación sobre el
déficit/superábit fiscal dependerá de la estructura de ingresos y gastos del
gobierno. El efecto Olivera-Tanzi afirma que existe un desfase entre la
determinación de un impuesto y su pago, por lo que el efecto de la inflación
sobre el déficit tiende a ser positivo.
4.-Efectos de la Inflación sobre el
Tipo de Cambio
El tipo de
cambio real tiene en cuenta el precio de los bienes extranjeros en término de
los bienes locales, por lo que si el precio de los bienes locales aumenta en el
corto plazo, los bienes extranjeros se hacen mas baratos en término de los
bienes locales, esto significa que el tipo de cambio real disminuye. En el
largo plazo, hay una tendencia a que suba el tipo de cambio nominal, debido a
que en el corto plazo mejora la balanza comercial. La suba en el tipo de cambio
nominal puede anular total o parcialmente la mejora en el tipo de cambio real
de corto plazo.
5- Efectos de la Inflación en las
Exportaciones Netas
Por lo
visto en el punto 4, se puede observar que en el corto plazo las exportaciones
netas suelen aumentas con la inflación, sin embargo, cuando se ajusta el tipo
de cambio el efecto puede ser positivo o negativo.
Resumen personal
Cualquiera sea la forma que tome la
inflación, acarrea costos y mientras mayor sea la tasa de variación de los
precios mayores serán los costos. La
inflación es un fenómeno que desalienta muchas actividades productivas, al
generar incertidumbre sobre los futuros precios.
5.5.2 Estimación de Costos y Asignación de Costos Indirectos
La estimación es más arte que ciencia; también es
parte de la etapa de la planificación y algunas actividades de la ingeniería.
La diferencia en la estimación de costos entre ingeniería de software y otras
disciplinas es que en ingeniería de software lo principal para las personas es
el costo; y en otras disciplinas el costo de las cosas materiales depende de la
actividad.
Existen técnicas para la estimación de costos, pero
para ello se requiere experiencia, acceso a una buena información histórica y
coraje para confiar en medidas cuantitativas cuando todo lo que existe son datos
cualitativos.
El manejador de costo principal para un proyecto de
desarrollo de software es sin duda el tamaño del producto. La medida del tamaño
debe ser tal que esté en relación directa con el esfuerzo de desarrollo, por lo
que las métricas de tamaño tratan de considerar todos los aspectos que influyen
en el costo, como tecnología, tipos de recursos y complejidad.
a. Costos
Indirectos
Son aquellos que no se pueden asignar directamente
a un producto o servicio, sino que se distribuyen entre las diversas unidades
productivas mediante algún criterio de reparto. En la mayoría de los casos los
costos indirectos son costos fijos.
Resumen personal
Para la
estimación de costos se requiere experiencia, acceso a una
buena información histórica y coraje para confiar en medidas cuantitativas
cuando todo lo que existe son datos cualitativos.
5.5.3 Análisis Económico después de Impuestos
Cuando un activo actualmente poseído (el defensor)
es retado por un activo nuevo, los efectos de los impuestos sobre la renta
pueden ser considerados. La contabilidad de todos los detalles de impuestos en
el análisis de reposición después de impuestos no es algunas veces efectiva ni
en términos de tiempo ni de costos. Sin embargo, desde una perspectiva de
impuestos es importante contabilizar cualquier ganancia o pérdida de capital o
recuperación significativa que pueda ocurrir en la depreciación si el defensor
es remplazado. También es importante la ventaja tributaria futura que proviene
de los gastos de operación y depreciación deducibles.
Puede utilizarse el enfoque del flujo de efectivo (para alternativas de
vida igual solamente) o bien el enfoque del costo de oportunidad.
En términos simples, el flujo de efectivo neto
(FEN) es la cantidad de efectivo real resultante que fluye hacia la compañía
(la entrada, de manera que el neto sea positivo) o que sale de la compañía
(salida, de manera que el neto sea negativo) durante un periodo de tiempo, generalmente,
1 año. El análisis del flujo de efectivo después de impuestos implica que se
utilizan las cantidades del flujo de efectivo neto en todos los cálculos para
determinar VP, VA, TR, o cualquiera que sea la medida de valor de interés para
el analista. De hecho, el flujo de efectivo neto después de impuestos es igual
a la cantidad del flujo de efectivo después de impuestos (FEDI) con algunos
términos adicionales del flujo de efectivo.
Resumen personal
Desde una perspectiva de impuestos es importante contabilizar cualquier
ganancia o pérdida de capital o recuperación significativa que pueda ocurrir en
la depreciación si el defensor es remplazado.
5.5.4 Evaluación después de Impuestos de Valor Presente, Valor
Anual y Tasa Interna de Retorno
Si se
establece la TMAR después de impuestos (a la tasa del mercado como se analizó
en el capítulo 12), para calcular el VP o el VA para un proyecto se utilizan
los valores FEN justo de la misma manera que en capítulos anteriores. Cuando
hay cantidades FEN positivas y negativas, un VP o VA < 0 resultante indica
que la TMAR después de impuestos no se ha logrado.
Para una
comparación de alternativas ‘mutuamente excluyentes, utilice los siguientes
parámetros para seleccionar la mejor alternativa. (Ésta es la misma lógica
desarrollada en el capítulo 5 para la selección de una alternativa). Si el VP
oel VA alternativo 2 0, la TMAR después de impuestos requerida se logra o se
excede; la alternativa es financieramente viable.
Seleccione la alternativa con el
valor VP o VA que sea numéricamente mayal:
Si para
una alternativa se incluyen solamente estimaciones de costo, considere el
ahorro de impuestos que genera el CAO o gasto de operación para llegar a un FEN
positivo. Luego utilice el mismo parámetro para seleccionar una alternativa.
Resumen personal
Para calcular el VP o el VA para un
proyecto se utilizan los valores FEN. En una empresa se debe tomar en cuenta
los impuestos que esta debe declarar y esto a través de un análisis para así
optimizar recursos.
A continuación se
muestra una serie de Planes:
Plan 1
Plan 2
Plan 3
Plan 4
Plan 5
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